Обвал экономики из-за коронавируса: что нужно знать

Коронавирус родолжат «трясти» мировую экономику. Наблюдается падение фондового рынка, приближение рецессии, снижение процентных ставок ФРС, сообщает USA Today.

Фото: shutterstock

Всё это напоминает кризис 2008 года.

Для многих американцев падение рынка продаж и растущие разговоры о рецессии последние несколько недель, вызванные глобальным распространением коронавируса, оживляют воспоминания о финансовом кризисе 2008 года и Великой рецессии.

Хотя последствия, к которым в конечном итоге может привести болезнь, распространившаяся в стране, не ясны, экономические потрясения, вызванные вспышкой, вероятно, будут не такими разрушительными и долговременными, как исторический спад 2007-2009 годов.

«Спад экономики не является неизбежным, Если действительно начнётся рецессия, она, вероятно, будет краткой и гораздо менее серьезной, чем Великая рецессия». — говорит Гас Фошер, главный экономист PNC Financial Services Group.

Финансовый кризис и рецессия 2008 года стали результатом слабых мест в экономике, существовавших на протяжении многих лет. Сейчас это не так. То, что мы видим, вызвано внешними факторами.

В настоящее время потребители, предприятия и кредиторы гораздо лучше подготовлены к возможным потрясениям, и быстрее смогут от них оправиться.

По теме: ‘Хрупкая, обращаться осторожно’: прогнозы экспертов о мировой экономике на 2020 год

Сравнение нынешнего коронавирусного кризиса и кризиса 2008 года

Причина

Великая рецессия. Спад был вызван скачками на рынке жилья. Банки и другие кредиторы одобрили ипотечные кредиты, в том числе для многих неквалифицированных покупателей, что подняло цены на жилье до заоблачного уровня. Банки объединили закладные в ценные бумаги и продали их другим финансовым учреждениям.

Когда цены на жилье начали снижаться, миллионы американцев прекратили выплаты по ипотечным кредитам и потеряли свои дома, в то время как банки, держатели ценных бумаг, оказались на грани банкротства.

Частые увольнения в сфере недвижимости, строительства и банковского дела привели к снижению потребительских расходов и привели к ещё более серьезной потере рабочих мест во всей экономике. Банковское кредитование было практически заморожено, что привело к практически полной остановке экономики. Проблемы на рынке жилья и банковской системы накапливались годами.

Текущий кризис. Коронавирус, возникший в Китае в конце прошлого года, создаёт опасную экономическую ситуацию. В настоящее время в мире зарегистрировано более 100 000 случаев заболевания, большинство из которых в Китае, а число погибших превысило 4000. В США более 800 человек были инфицированы и 28 умерли.

Поскольку пострадало гораздо меньше людей, чем в 2007-2009 годах, экономический ущерб до сих пор не высокий. Больше всего пострадала индустрия путешествий и туризма. Предприятия отменяли конференции и выставки, а потребители отказывались от планов на отпуск. Из-за нарушения поставок промышленных деталей и розничных товаров из Китая, могут временно закрыться американские заводы, а полки магазинов остаться пустыми.

Поскольку американцы стараются избегать мест с большим скоплением народа, вирус, вероятно, повредит продажам в ресторанах, торговых центрах и других местах. По данным компании Cuebiq, занимающейся данными о потребителях, в последнюю неделю февраля количество посетителей магазинов Walmart сократилось на 16,5% по сравнению с предыдущей неделей. Однако на той же неделе трафик в магазинах Costco вырос на 7,7%.

Бытовая задолженность

Великая рецессия. Так как банки свободно выдавали кредиты на ипотечные кредиты, автокредиты и кредитные карты, по данным Oxford Economics и Федерального резерва, долги домохозяйств выросли до рекордных 134% валового внутреннего продукта. Американцы экономили всего 3,6% своего дохода в конце 2007 года. Когда американцы погасили эти долги, расходы резко упали.

Текущий кризис. Долг домохозяйств находится на исторически низком уровне 96% ВВП. Домохозяйства экономят около 8% своего дохода. Все это означает, что они могут справиться с кратковременным спадом и снижением уровня расходов.

Потеря работы

Великая рецессия. Почти 9 миллионов американцев потеряли работу в условиях экономического спада. Безработица более чем удвоилась до 10%.

Текущий кризис. Увольнения, скорее всего, исчисляются тысячами, причем многие из них происходят в сфере путешествия, туризма и производства. Уровень безработицы 3,5%, 50-летний минимум, может вырасти до 3,8% до 4,1%. Об этом заявил главный экономист Grant Thornton Дайан Суонк.

Как долго это продлится

Великая рецессия. Спад с миллионами безработных, сокращением расходов на домашнее хозяйство и бизнес продолжался 18 месяцев.

Текущий кризис. Предполагается, что число случаев заболевания достигнет пика в следующие несколько месяцев и уменьшится к лету, Суонк говорит, что любой спад, вероятно, продлится максимум шесть месяцев или около того.

Экономика

Великая рецессия. В период спада экономические показатели сокращались в пяти из шести кварталов, упав на 8,4% в конце 2008 года.

Текущий кризис. Большинство экономистов ожидают, что в ближайшие пару кварталов вирус подорвет рост экономики на один или два процента.

Фондовый рынок

Великая рецессия. Во время кризиса фондовый рынок упал на 57%.

Текущий кризис. На фондовом рынке не наблюдалось такого значительного падения, которое рынок переживал в разгар финансового кризиса. Индекс Standard & Poor’s 500 во вторник 19 февраля, снизился на 14,9%, находясь на нижней грани рынка, или падения с пика на 20%.

Корпоративное здоровье

Великая рецессия. По данным S&P Global Ratings, на 31 марта 2009 года у корпораций был долг в размере 5,8 триллионов долларов. Менее двух третей, или около 65%, с высокой вероятностью были в состоянии его погасить.

После падения доходов, множество компаний, включая финансовые учреждения, автопроизводителей и ритейлеров, рухнули.

По данным Бюро статистики труда, с января 2008 года по январь 2010 года в автомобильном секторе, производители сократили около 278 400 рабочих мест, или около 29% их коллективной рабочей силы, под сокращение в основном попали автопроизводители и поставщики.

Автомобильные компании особенно уязвимы к экономическим спадам, потому что люди часто откладывают покупку машины, до улучшения экономических условий. Продажи автомобилей в США сильно упали во время Великой рецессии.

Текущий кризис. Согласно прогнозам S&P Global Ratings, в 2019 году у корпораций был долг в размере 9,3 триллиона долларов.

Но более высокий процент корпоративного долга сегодня считается инвестиционным, на уровне 72%.

Основным сектором, который, по всей вероятности, не сможет своевременно произвести платежи, по состоянию на 2019 год, стала автомобильная промышленность, где у 4 из 5 компаний есть теоретический долг.

Другим сектором, подверженным значительному риску, является розничная торговля, где универмаги, торговые центры и многие другие магазины уже чувствуют трудности.

Хотя ожидается, что нефтегазовый сектор сильно пострадает от резкого снижения цен на нефть, отрасль готова к приближению кризиса. Только 31% нефтегазовых компаний имели задолженность в 2019 году.

Правила банковского дела

Великая рецессия. Мировой финансовый кризис привел к радикальным изменениям в регулировании банковской индустрии правительством США. Новые изменения, включили в себя Закон Додда-Франка в 2010 году, который требовал от банков иметь больше наличных средств в резервах для обеспечения подушки на случай, если финансовая система столкнется с экономическими потрясениями.

В США банки с активами более $100 млрд. должны пройти «стресс-тесты» Федеральной резервной системы, чтобы суметь обеспечить финансовым фирмам капитал, необходимый для продолжения работы в периоды экономического спада.

Безусловно, в ближайшем будущем, прибыльность банков может оказаться под угрозой, если они будут вынуждены ужесточить стандарты кредитования. Историческое падение доходности облигаций в последнее время также оказывает давление на банки.

Финансовые учреждения, как правило, это региональные банки, могут столкнуться с препятствиями в ближайшие месяцы, если займут деньги у энергетических компаний. Ведь их акции после резкого падения цен на нефть упали в цене. Но крупные банки, вероятно, не столкнутся с серьезными рисками, поскольку они, как правило, более диверсифицированы и не сосредоточены в одном секторе.

Текущий кризис. Масштабы проблем, с которыми сталкивается экономика, не так страшны, как во время Великой рецессии, считают эксперты.

Цена на акции колебалась и во время прошлых эпидемий, говорят эксперты, однако, трудно провести параллели между быстрым спадом финансового рынка в последнее время и прошлыми крахами.

«Это не финансовый кризис, это глобальная эпидемия», — говорит Джонатан Корпина, старший управляющий партнер брокерско-дилерской компании Meridian Equity Partners.

Цена акций по сравнению с прибылью, которую генерируют компании, является способом, которым инвесторы измеряют, стоимость на фондовом рынке. Согласно этому показателю, соотношение цен к прибыли, когда в середине февраля, S&P 500 достиг максимума, составило 19. Это по сравнению с 12,5 в марте 2008 года. Это также выше 5-летнего среднего значения 16,7 и 10-летнего среднего 15.

ФРС

Великая рецессия: ключевая процентная ставка Федеральной резервной системы в 2007 году составила 5,25%, так как опасения по поводу обвала жилья усилились. Это дало центральному банку достаточно возможностей для снижения ставки почти до нуля к концу 2008 года. ФРС также начала беспрецедентные покупки облигаций для снижения долгосрочных ставок, таких как ипотека.

Текущий кризис: базовая ставка ФРС находится в диапазоне всего от 1% до 1,25%, что дает мало возможностей для снижения. А 10-летние ставки казначейства уже ниже 1%, что вызывает вопросы об эффективности новой кампании по покупке облигаций.

По теме: Рецессия отменяется: экономика США порадовала неожиданным показателем

Стимул

Великая рецессия: спад нанёс ущерб всей экономике, и поэтому Конгресс решил принял некий стимул. Американский закон о возмещении и реинвестировании в $787 млрд позволил сэкономить на налогах и кредитах физическим лицам и компаниям. Было обеспечено финансирование медицинских центров и школ, работников с низкими доходами, одобрена масштабная модернизаци транспортных, энергетических и коммуникационных сетей.

Нынешний кризис: ущерб на этот раз менее значителен, и законодатели обсуждают более целенаправленные меры, такие как помощь туристическим компаниям и компенсация потерь доходов для почасовых рабочих, путем увеличения оплачиваемого отпуска по болезни и страхования по безработице.

Жильё

Великая рецессия: по данным Национальной ассоциации риэлторов, к 2006 году цены на жилье выросли более чем вдвое, а затем резко упали. Рынок жилья оставался в упадке до 2012 года.

Текущий кризис: хотя цены в последние годы резко выросли, они лишь на 22% выше своего пика. Фошер говорит, что цены на дома не завышены. Это означает, что при низких ставках по ипотечным кредитам жилищный рынок может помочь устранить проблемы в остальных секторах экономики.

Читайте также на ForumDaily:

Украина и Молдова ввели общенациональные карантины из-за коронавируса: Израиль изолирует приезжающих

Здоровье или работа: коронавирус поставил миллионы американцев перед нелегким выбором

Трамп обвинил Россию и Саудовскую Аравию в обвале фондового рынка США

Хотите больше важных и интересных новостей о жизни в США и иммиграции в Америку? — Поддержите нас донатом! А еще подписывайтесь на нашу страницу в Facebook. Выбирайте опцию «Приоритет в показе» —  и читайте нас первыми. Кроме того, не забудьте оформить подписку на наш канал в Telegram  и в Instagram— там много интересного. И присоединяйтесь к тысячам читателей ForumDaily New York — там вас ждет масса интересной и позитивной информации о жизни в мегаполисе.