Историк, предсказавший финансовый кризис 2008 года, предупредил о новой угрозе

Найл Фергюсон, известный историк, который спрогнозировал финансовый кризис 2008 года, предупредил о новой угрозе для экономики, пишет Observer.

Фото: Depositphotos

В июне 2006 года он предупредил, что «в течение следующих двух лет ежемесячные платежи по ипотечным кредитам на $600 млрд, выведенные заемщиками на так называемом субстандартном рынке … увеличатся на 50%».

Прошло 10 лет после масштабного кризиса на Уолл-стрит.

Тем не менее, Фергюсон предупреждает еще об одном финансовом кризисе, из-за стабильного роста экономики и низкого уровня безработицы.

«Посткризисный период окончен. Возможно, сейчас мы переходим к новому докризисному периоду», — сказал Фергюсон.

«Я недооценил способность центральных банков, в частности Федеральной резервной системы, противостоять тому, что потенциально может привести к катастрофической цепной реакции, которую они спровоцировали путем снижения процентных ставок до нуля, а затем путем количественного смягчения. Одним из прямых последствий было то, что все виды финансовых активов восстановились в цене, и мы не ушли дальше в депрессию», — рассказал он.

Теперь, в рамках плана выхода из количественного смягчения, Федеральная резервная система начала ужесточать денежно-кредитную политику, в частности путем повышения процентных ставок, начиная с декабря 2015 года. Центральные банки в Великобритании, Германии и других странах либо обдумывают подобные шаги, либо уже сделали это.

«Обычно это признак того, что условия станут менее дружественными», — сказал Фергюсон.

Главное различие, однако, в том, что Китай, скорее всего, станет эпицентром бури.

«Устойчивый рост в Китае был другой причиной, по которой мы не упали в Великую Депрессию. Если бы Китай не сосредоточился на наращивании кредита, я думаю, что всему бы миру было намного сложнее. Это был пакет стимулов, который работал», — объяснил историк.

«С появлением в Китае некоторых патологий, которые мы узнали 10 лет назад, таких как теневые банки, пузыри в сфере недвижимости, стоит себя спросить: крупные банки Китая достаточно ли хорошо капитализированы, чтобы справиться с внезапным спадом на рынке недвижимости? Таким образом, Китай, безусловно, является местом для наблюдения», — отметил он.

Перегретый рынок недвижимости Китая и растущий корпоративный долг беспокоят экономистов во всем мире.

С 2008 года доля корпоративного долга в общем ВВП резко возросла. Аналитики Reuters считают, что две трети заемщиков — это государственные предприятия Китая, многие из которых являются невыгодными (и у них нет стимулов быть прибыльными). Это означает, что многие из этих компаний скорее всего не смогут погасить долг. Аналитики считают, что плохая задолженность в 14 раз превышает объем высококачественных кредитов. Таким образом, если процент невозврата превысит определенный уровень, то это может спровоцировать аналогичный кризис 2008 года.

В то же время некоторые аналитики считают, что так как большинство китайских кредиторов являются государственными банками, то правительство получит более эффективный контроль над экономикой в случае чрезвычайной ситуации.

Читайте также на ForumDaily:

Cargill: как живут самые скрытные миллиардеры США

Как получить кредитку и построить хорошую кредитную историю

10 крупнейших городов с самым высокими и низким уровнем удовлетворенностью зарплатой

В каких профессиях можно быстро начать зарабатывать более $100 тысяч

Хотите больше важных и интересных новостей о жизни в США и иммиграции в Америку? — Поддержите нас донатом! А еще подписывайтесь на нашу страницу в Facebook. Выбирайте опцию «Приоритет в показе» —  и читайте нас первыми. Кроме того, не забудьте оформить подписку на наш канал в Telegram  и в Instagram— там много интересного. И присоединяйтесь к тысячам читателей ForumDaily New York — там вас ждет масса интересной и позитивной информации о жизни в мегаполисе.